V španielskom národnom tíme si urobil tak veľké meno, že si ho vyhliadol Real Madrid. „Los Blancos“ chceli pod Lopeteguiom nadviazať na perfektnú formu z minulých rokov, no dá sa povedať, že príchod 52-ročného Španiela bol jednou z príčin začiatku hernej krízy Realu Madrid. Po sérií nerovnomerných výsledkov a upadajúcej formy hráčov sa napokon Julen rozlúčil s trénerskou stoličkou už koncom októbra 2018.